Фьючерс Futures это

19 Sep Фьючерс Futures это

Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Следует отметить, что любые спекулятивные стратегии должны учитывать стоимость комиссий брокера и биржи, которые могут нивелировать желаемую прибыль. Пространственный же арбитраж заключается в покупке и продаже фьючерсов в одно время на разных рынках.

В итоге ваши убытки могут многократно превысить изначальные вложения. Торговал только акциями, собираюсь в ближайшее время разблокировать фьючи. Владимир, официальные маркет мейкеры сознательно срывают стопы, для этого разрабатываются алгоритмы помогающие вычислить стопы и деанонимизировать участников. Фактической информации о стопах мм не имеют, только анализом в реальном времени.

Интересно, что котировки индексных фьючерсных контрактов выражаются не в рублях (и не в долларах), как фьючерсные контракты на акции, а в пунктах (как и сам индекс). Причем значению фьючерсного контракта на индекс S&P/RUIX, например, с котировкой будет соответствовать значение индекса, равное 249,00. А чтобы подсчитать стоимость такого фьючерсного контракта, достаточно умножить на 0,02$ (условно, один пункт равен двум центам) – стоимость этого фьючерсного контракта равна 498 долларам. Конечно же, воспользоваться преимуществами фьючерсных контрактов на MosIBOR overnight и MosPrime Rate могут и организации, которые занимаются размещением средств. Банки, к примеру, могут хеджировать риск недополученного дохода связанного с падением процентных ставок путем покупки фьючерсного контракта.

И размер фьючерса на данный биржевой индекс определяется путём умножения абсолютной величины биржевого индекса на стоимость индекса в долларах. Фьючерсной ценой контракта на ГКО является средневзвешенная цена, зафиксированная на первичном конкурсе ГКО, которые мин фин будет эмитировать в будущем. Исполнение контракта проводится путем перечисления вариационной маржи, рассчитанной на основе средневзвешенных цен первичного тендера в месяце исполнения контракта и цены, зафиксированной в последний день торгов контрактами на МЦФБ. Несмотря на относительную «молодость» рынка финансовых фьючерсных контрактов, это весьма стабильные рынки с большим количеством крупных участников.

Что именно показывает текущая цена фьючерсного контракта – количество центов за бушель пшеницы, количество долларов за унцию палладия и так далее. Параллельно торгуются несколько фьючерсных контрактов на один базовый актив, все они отличаются только сроком поставки. Например, кукуруза имеет следующие месяцы поставки – март, май, июль, сентябрь и декабрь. Продукт или финансовый инструмент, составляющий основу фьючерсного контракта.

Илья Ефимчук считает, что организации включатся в эту финансовую игру, и в первую очередь – предприятия отрасли ЖКХ. К слову, по статистике при понижении температуры на определенное количество градусов на несколько процентов падают продажи пива – страховка от данного риска может минимизировать ущерб пивоваренных компаний. Но на срочном рынке выбор для проведения подобных операций разнообразнее, а себестоимость проведения их значительно ниже. Одними из первых форвардных сделок стали сделки на зерно, заключенные в июне-июле 1991 года на Московской товарной бирже (МТБ) под будущий урожай. В долгосрочной перспективе цены на сырую нефть помимо баланса спроса и предложения определяются динамикой среднемировой себестоимости добычи. На себестоимость, с одной стороны, влияют темпы инфляции и истощение ресурсной базы (приводит к росту издержек), а с другой – различные технологические усовершенствования (уменьшают издержки).

Как заработать на фьючерсах:

Возникший в 1992 году российский срочный рынок развивался в основном как рынок долларовых фьючерсов. Поскольку его наличие существенно ограничивало размеры возможной прибыли, то валютные фьючерсы перестали быть столь привлекательными для вложения свободных активов. И все-таки валютный фьючерс, среди прочих срочных контрактов, оставался наиболее предпочтительным деривативом. Так, несмотря на действующий «валютный коридор», фьючерс на доллар был основным инструментом срочного рынка ММВБ, занимая в 1997 году 77% рынка (22% составляли деривативы на ГКО, 1% – на прочие контракты), а в 1998 году – почти 99%.

При трейдинге круг мотивов для заключения сделок существенно шире. Могут также использоваться фундаментальный анализ, новости, арбитражные возможности и прочее. Именно как рынок цен биржа соответствует требованиям, предъявляемым крупным производством на высшей ступени развития капитализма. В настоящее время фьючерсные биржи служат удовлетворению потребностей как мелких, так и крупнейших компаний.

Декабрьский фьючерсный контракт на сырую нефть торгуется по цене 50 долларов, и трейдер фиксирует контракт. После клиринга вы уже не увидите в терминале первоначальную цену покупки. У вас отобразится цена последнего клиринга, и вариационная маржа будет рассчитываться на основе этой цены. Для покупки или продажи фьючерса не обязательно иметь денежные средства в размере стоимости фьючерса, обычно достаточно 2-10% от стоимости контракта. Если инвестор купил фьючерс и не заинтересован в приобретении указанного в нём актива, он не обязан дожидаться даты исполнения контракта.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс

Эти основополагающие принципы фьючерсной торговли остаются в силе и в настоящее время. По ряду объективных причин товарные фьючерсы не пользуются особой популярностью, не обладают высокой ликвидностью и играют незначительную роль в портфеле институциональных инвесторов. Объем торговли финансовыми фьючерсными контрактами в долларах сегодня намного превосходит объем торговли товарными фьючерсами. Однако традиционные участники товарных фьючерсных контрактов не стали их меньше заключать, просто прямо и косвенно институциональные инвесторы помогли создать гигантский рынок финансовых фьючерсных контрактов.

Один из ключевых элементов фьючерсных сделок – спецификация. Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные базовые условия фьючерсного контракта. Фьючерсный контрактилифьючерсный договор– это договор купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), который заключается на бирже. В России в настоящий момент (2010 г.) наиболее ликвидным фьючерсным рынком является секция FORTS на РТС. На срочном рынке Фондовая биржа Санкт-Петербурга с февраля 2011 осуществляет реализацию совместного проекта с РТС по организации биржевых торгов товарными фьючерсами.

Согласно другой классификации, выделяются товарные и финансовые фьючерсы. Первая разновидность подразумевает заключение контракта на будущую поставку различных товаров (сырья, металла, нефтепродуктов и пр.). Рынок контрактов ликвиден, фьючерс можно продать в любое время.

• Стойкость к коррозии позволяет использовать цинк во многих отраслях.
• Сельскохозяйственный сектор зависит от климатических колебаний в течение всего производственного цикла, начиная с посевной и заканчивая сбором урожая.
• Таким образом, необходимость хеджирования риска погодных рисков привела к появлению срочных биржевых и внебиржевых контрактов на погоду.
• Отменить исполнение контракта и ждать лучших времен вы не можете.
• Из фундаментальных факторов наибольшее влияние на рынок оказывает выход данных о безработице в США (non-farm payrolls), индикатор, очень знакомый трейдерам спот-рынка валют.

Ценовая проблема для стран – участников ОПЕК на тот момент стояла очень остро. Так, за послевоенный период, несмотря на увеличение спроса на нефть, реальная покупательная способность барреля черного золота уменьшилась до 40%. То есть, за один баррель черного золота, проданный в конце 60-х годов, можно было купить на 40% меньше товаров, чем за тот же баррель, проданный в конце 40-х. Не последнюю роль в этом процессе сыграла девальвация американского доллара, в которых осуществлялось подавляющее большинство расчетов за нефть. Для хеджеров законодатель в НК предусмотрел возможность сальдирования финансовых операций.

(12 т.р. – 10 т.р.) зачисляется на инвестиционный портфельный счет трейдера, хотя фьючерсный контракт еще не продан и позиция не закрыта – эта разница и есть вариационная маржа, в данном случае положительная. На следующий день отсчет начинается с цены фьючерсного контракта р. – по отношению к предыдущему дню это минус 700р., то со счета будет списано 700р. И так каждый день, если рынок будет идти в нужную сторону, то деньги будут ежедневно плюсоваться и плюсоваться. Если рынок пойдет в противоположную сторону, то деньги начнут списываться. Контанго (англ. Contango) – термин рынка фьючерсных контрактов; надбавка в цене, взимаемая продавцом за отсрочку расчёта по сделке.

Фьючерс – это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива

Поставочный фьючерс используют, когда базовым активом выступает физический товар, который нужно поставить покупателю к согласованной дате. Например, договорились через 5 месяцев получить 3 тонны зерна — наступила дата, оплатили и получили своё зерно. В этой статье прочитаете о марже и финансовом результате фьючерсов. Нету никаких гарантий, что сделки выходят на реальный рынок. Плюс к тому же акции можно держать сколько угодно долго, взяв роль долгосрочного инвестора. Фьючерсы имеют срок существования и по ним нет дивидендов.

Товарная биржа в Нью-Йорке NYMEX основана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX занимает лидерскую позицию во всем мире по объемам продаж нефтяных фьючерсных контрактов. Расчетный (беспоставочный) форвард не заканчивается поставкой базового актива. Поставочный форвард заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора).

В спецификации контрактов всегда имеются ограничения максимального размера выплат в силу отсутствия базового актива, позволяющего хеджировать позиции. К прямым участникам относятся биржевые члены соответствующих рынков финансовых фьючерсов. Наиболее часто встречающийся вид хеджирования – хеджирование фьючерсными контрактами. Зарождение фьючерсных контрактов было вызвано необходимостью страхования от изменения цен на товары. Первые операции с фьючерсами были совершены в Чикаго на товарных биржах именно для защиты от резких изменений конъюнктуры рынка.

Депозитная маржа (гарантийное обеспечение)

Если в день разница положительна (отрицательна), то индексы HDD приравниваются к этой границе, либо равны нулю. На рынке фьючерсных контрактов существует две группы трейдеров – хеджеры и игроки. Хеджерами являются производителями товаров, страхующие свои производственные риски, а также банковские структуры, пенсионные фонды, страховые компании, которые страхуют на фьючерсном рынке риски колебания валютных курсов. Это отразилось и на срочном рынке МТБ, так как многие брокерские конторы проводили арбитражные операции между МЦФБ и МТБ. Не получив своего выигрыша на МЦФБ, брокеры оказались не в состоянии покрыть свой проигрыш на МТБ.

• По сути герои фильма обсуждали условия договора, исполнение поставки по которому планировалось в будущем, но по заранее оговоренной цене.
• И в час “Х”, данная бумага закрывается по цене, зависящей от разницы этого показателя с реальным значением.
• Развернувшиеся в августе 1999 года события на РБ, связанные с попыткой «выселить» биржу с арендуемой площади, свели на нет торговые операции на бирже.
• Если комиссию на срочном рынке перевести в процентное отношение к стоимости контракта, что справедливо при сравнении с комиссией на фондовом рынке, то эта величина составит 0.01%-0.02% в зависимости от контракта и того, как вы работаете.

Это означает, что кредитоспособность любого допущенного к рынку участника соответствует требованиям клиринговой палаты, а следовательно, крупные организации или инвесторы не имеют преимущества перед мелкими. Поставка производится лишь по небольшой части контрактов (менее 3%). Валютным фьючерсом называется контракт на будущий обмен определенного количества одной валюты на другую по заранее определенному курсу. На фьючерсных биржах мира обычно используется прямое котирование курсов валют, при котором указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты.

Как купить фьючерсы?

Допустим, если в этот портфель входят акции, которые также входят в Dow Jones Index, то инвестор, страхуясь от снижения цен на акции, может продать фьючерсный контракт на этот индекс. Стоимость контракта по условиям биржи CBOT при значении индекса 8500 составит $85000 ($10 х 8500). Стоимость одного пункта составляет $10, вносимая маржа – $5400. Если фондовый рынок начнет падать и индекс Dow Jones снизится до 8000, то инвестор, выкупив этот контракт по цене $80000 ($10 х 8000), заработает $5000.

Была установлена твердая цена на золото в размере 35 долл. С этого времени и по 1968 год цена на золото оставалась постоянной, несмотря на то, что цены на все остальное возросли многократно. Из-за возросшего спроса на данный вид металла ранее образованный крупными западными государствами пул по золоту был отменен, и золото “пустилось в свободное плавание”. К началу восьмидесятых годов прошлого столетия, когда президент Форд запретил продажу золота американцам, цена его поднялась до 875 долл. С тех пор цена на золото снизилась и в течение последних нескольких лет находится в коридоре 260—330 долл.

При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта. Опцион— это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. История современной фьючерсной биржевой торговли началась на Среднем Западе США в начале 1800-х годов, и была тесно связана с развитием коммерческой деятельности в Чикаго и торговлей зерном на Среднем Западе.